投資這件事，有時候，選擇大于努力。
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投資是個技術(shù)活
回顧一季度的資本市場，上證指數(shù)開年后強勢上漲至3月初，一度創(chuàng)出7個多月新高，隨后小幅調(diào)整開啟震蕩之路。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指則在1月底就觸頂，并持續(xù)回調(diào)走低。
而很多普通投資者對市場風(fēng)險、預(yù)期收益和波動的認(rèn)知不夠充分，往往容易跟隨大流，在市場過熱時進(jìn)場，又在市場底部時離場。
不少投資者發(fā)現(xiàn)，想要提升投資的專業(yè)水平，需要掌握的信息來自于方方面面。這已經(jīng)超出了很多個人的時間、精力范圍。
其實對于投資小白或者沒有太多空閑時間的投資者來說，完全可以選擇投資基金。首先，基金可以分散投資、降低風(fēng)險，比如，偏股型基金通常分散投資于多只股票，相比于投資單只股票波動相對更低，有助于提升投資體驗。
有人就會想，投資股票也可以多買幾只啊，不一樣能夠分散風(fēng)險么?但普通個人投資者一來受資金實力的限制，難以像機構(gòu)投資者那樣配置較多股票；二來也缺乏專業(yè)知識和時間精力來深入研究股票、實時跟蹤市場。
其次，基金投資不需要投資者自己時刻盯盤，自有專業(yè)人士打理。有不少投資經(jīng)驗欠缺的朋友，初入股市可能會手忙腳亂。K線、均線、成交量、換手率、市盈率、財務(wù)指標(biāo)等等在哪里看都不知道，貿(mào)然入市恐怕會摔一個大跟頭，還是買基金省心一些。
在選擇投資基金的同時，我們還能選擇一種省心的投資方式，讓投資更簡單。比如，定投就是一個比較適合普通投資者的方式——
門檻低，手續(xù)簡單，懶人優(yōu)選。
在這個時代，你可以懶，但不能不理財，因為你不理財，財不理你。定投堪稱懶人理財、小白理財?shù)母Ｒ簟?/p>
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定投，讓投資變得簡單
所謂定投，顧名思義就是把資金定期定額地投入到某個投資品。比如每天定期投10塊錢，每個月定期投個200、300，這就叫定投。現(xiàn)在基金定投還可以設(shè)置自動扣款，通過系統(tǒng)自動劃賬；只要我們設(shè)置好時間、金額，全程自動，不需重復(fù)操作。
定投好處還是挺多的。首先，幾乎是0投資門檻。不用一下子拿出很多錢，定投的操作和銀行做零存整取很相似，銀行存款一塊錢能存，10塊錢也能存，定投基金也是如此，有的基金可以一塊錢起購，門檻比較低。
其次，定投不用太在意時機，隨時可以買。投資界常說：定投最好的時間是10年前，其次是現(xiàn)在。如果錯過了10年前的行情，那么現(xiàn)在開始做定投也不算晚，即便是在最高點買入，只要在之后的回撤過程中嚴(yán)守紀(jì)律堅持定投，就能攤平投資成本、積累基金份額，這樣待到市場回暖，基金凈值超過持有凈值，就能收獲盈利。
這里用滬深300指數(shù)做數(shù)據(jù)回測，從2009年7月31日開始定投指數(shù)，2015年7月31日結(jié)束定投，每個月末固定投資1000元，經(jīng)過數(shù)據(jù)回測，定投的年化收益率是11.12%。而且是在牛市最高點開始買入，在下一輪牛市最高點下跌一半后才賣出，中間沒做任何優(yōu)化。
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▲數(shù)據(jù)來源：Wind
所以定投是一種不需要擇時的投資方法，在市場下跌時可以平攤成本、積累份額，待市場上漲后，順勢獲利。
同時，定投還能作為一種強制儲蓄的手段。很多上班族都是月光，通過定投相當(dāng)于把錢強制儲蓄起來，而且還投到了基金中，在長期投入與復(fù)利效應(yīng)的雙重作用下，也許能給未來的自己積累一筆可觀的財富。
此外，選擇何種基金進(jìn)行定投也十分關(guān)鍵。雖然市面上基金種類很多，貨幣基金、債券型基金、混合型基金、股票型基金一大堆，但我們也可以粗略歸為：高波動和低波動兩類。
我們前面說到，相比起一次性投資，定投分次持續(xù)投入，可以平攤投資成本，比較適合投資高波動的基金。當(dāng)市場下行時，高波動產(chǎn)品能以更便宜的價格積累更多的“籌碼”，當(dāng)市場回升時，累計收益率也能順勢提升。
下圖為易方達(dá)投資者教育基地的模擬測算，假設(shè)每期間隔一個月，每月分別投入180元到低波動產(chǎn)品和高波動產(chǎn)品，在第4期時，基金凈值回到起始數(shù)值。
四期總投入：720元。由于產(chǎn)品上下波動幅度不同，高波產(chǎn)品累計收益率：16.67%。而低波產(chǎn)品累計收益率：3.33%。從模擬結(jié)果可見，用同樣的定投方式，在基金凈值最后漲跌幅相同的情況下，定投高波動產(chǎn)品的累計收益率明顯高于低波動產(chǎn)品。
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▲資料來源：易方達(dá)投資者教育基地
不過低波動產(chǎn)品同樣也能定投。因為高波動的產(chǎn)品，上下“顛簸”太厲害，猶如過山車，心理承受能力不好的投資者，可能真熬不過市場下行階段，便慘痛“割肉”，談何收益。所以，對于風(fēng)險偏好相對較低的投資者，定投低波動基金，也不失為一種選擇。
這里做個科普，不同基金產(chǎn)品的波動率從大到小排序一般為：股票型基金>混合型基金>債券型基金>貨幣市場型基金。
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基金定投的幾個重要原則
基金定投雖然入門簡單且十分省心，但如果不能恪守好定投的原則，那么可能也很難實現(xiàn)收益預(yù)期。
其一是：不要過分關(guān)注基金的短期波動，學(xué)會“延遲滿足”。
很多人總想預(yù)測短期的波動，追求低點入市、買入就漲的快感，但無數(shù)實踐證明永恒的擇時高手并不存在。而基金定投是典型的“延遲滿足”，即使在漫長的市場回調(diào)中我們也要保持在場，耐心等待高光時刻到來。與其費盡心思預(yù)測高低，不如采取分批買入的方法。在跌時累積更多份額，耐心等待市場上漲后乘勢獲利，畫出“微笑曲線”。
其二是：堅持長期投資，也要學(xué)會動態(tài)管理。
一旦制定好了定投計劃，就要嚴(yán)格執(zhí)行，不能因為外界的一些波動而改變。比如，有的人一看行情不好，基金跌了不少，就停止投資，趕緊割肉離場。
這就是不夠自律的表現(xiàn)，所謂“定投”，就是定期、定額，不因市場的暫時下跌而有所改變，堅守長期。
雖然基金定投貴在長期堅持，但這并不意味著不兌換收益，大家可以根據(jù)自己的投資期限和投資目標(biāo)選擇適當(dāng)止盈。具體到實踐“戰(zhàn)術(shù)”上，由于每個人的投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好各不相同，所以大家要根據(jù)自己的實際情況決定具體怎么止盈。可以參考以下三種止盈方法：
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▲三種止盈方法匯總，資料來源：易方達(dá)投資者教育基地
其三是：量力而行。
之前一段時間，市場回撤幅度較大，基金凈值也隨之下跌，不少基民表示：基金的風(fēng)險真的太大了。這反映出部分基民在投資前不僅沒有對所投基金進(jìn)行充分了解，對自身風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受能力也沒有清晰認(rèn)知。
如果我們明確知道自己的風(fēng)險承受能力和目標(biāo)基金的風(fēng)險收益特征，據(jù)此作出投資決定，就不會在下跌后才發(fā)出這樣的感嘆。很多人購買基金時都只想著高收益，卻忽略了風(fēng)險與收益是對等的，對可能帶來高收益的基金所對應(yīng)的潛在波動并沒有心理準(zhǔn)備，誤入了超過個人風(fēng)險承受能力的基金。
所以選擇基金產(chǎn)品，不要跟風(fēng)或盲從，還是要根據(jù)自身風(fēng)險承受能力和投資目標(biāo)、投資期限等來判斷。
總而言之，定投需要長期堅持。只有選擇長期業(yè)績優(yōu)秀的產(chǎn)品，通過定投持續(xù)積累份額，才能在長期上漲的趨勢中發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，最終綻放出時間的玫瑰。
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