《投資者網》朱敬凱
今年以來，金融行業(yè)持續(xù)受到金融監(jiān)管機構大力治理，監(jiān)管機構依舊秉承著“長牙帶刺”、有棱有角的準則。特別是對銀行業(yè)，乃是監(jiān)管機構重點“關照對象”。
據不完全統(tǒng)計，截至2024年前三季度，國家金融監(jiān)管總局對銀行業(yè)開出1533張罰單，合計罰款金額約11.87億元，其中信貸業(yè)務違規(guī)是“重災區(qū)”。受此影響，九江銀行股份有限公司（以下簡稱“九江銀行”，股票代碼：6190.HK）被市場關注。
被罰410萬元，凸顯風控缺陷
近期，一家港股上市的區(qū)域性城商行收到國家金融監(jiān)督管理總局大額處罰罰單。原來是九江銀行因涉嫌“理財資金用于受讓本行表外風險資產”等多項違法違規(guī)事實，被國家金融監(jiān)督管理總局江西監(jiān)管局罰款410萬元。
九江銀行被處罰的原因主要涉及九個方面：績效考評指標設置不合規(guī)；發(fā)放流動資金貸款為房地產開發(fā)項目墊資；理財資金用于受讓表外風險資產；違規(guī)辦理委托貸款；向“四證”不全的房地產項目提供融資；面向非合格投資者銷售的理財產品投資房地產信托；違規(guī)授信延緩風險暴露；薪酬管理不到位；違規(guī)發(fā)放貸款掩蓋違規(guī)轉讓信貸資產產生的損失。違規(guī)行為中涉及“理財資金用于受讓本行表外風險資產”，目前來看尚屬銀行業(yè)首次。?
與此同時，九江銀行8名時任高管被處罰。其中包括時任九江銀行行長潘明，因對“違規(guī)授信延緩風險暴露、薪酬管理不到位”2項問題負有責任，被處以警告并罰款5萬元。
從企查查平臺了解到，近一年以來，九江銀行累計收到14張罰單，總行被罰3次，分支行被罰11次，累計罰款1035萬元。其中多數違規(guī)是因信貸違規(guī)、貸款管理不到位等，凸顯出九江銀行內部風控體系的多重缺陷。
上半年凈利潤下滑50%
九江銀行自2000年11月成立以來，經歷了二十四年的風風雨雨，并在2018年7月成功上市香港聯交所主板。在當時，可是全國第二家、中部第一家在聯交所主板掛牌上市的地級城市商業(yè)銀行。不過近年來，九江銀行業(yè)績表現差強人意。
據Wind數據平臺顯示，自上市以來，九江銀行在2019年至2022年業(yè)績表現呈現一個上升趨勢，營業(yè)總收入分別為95.49億元、101.92億元、103.47億元、108.70億元，不過增速有所放緩。
2023年，該行營收出現拐點，同比下降至103.58億元，甚至凈利潤大幅下跌，從2022年的16.15億元下降至2023年的7.24億元，同比大幅下滑55.2%。
今年上半年，九江銀行交出了一份不太理想的“成績單”。2024年半年報顯示，九江銀行資產總額4978.4億元，較年初減少1.19%；客戶貸款及墊款總額3135.74億元，較上年末增長4%；負債總額4560.42億元，較年初減少1.48%；其中客戶存款總額3650.47億元，較年初縮減1.53%。顯示該行資產規(guī)模及負債規(guī)模停止擴張，對銀行未來的營收及盈利表現可能產生負面效應。
并且，九江銀行呈現出“增收不增利”的局面。上半年該行實現總營收55.01億元，同比增長4.67%，凈利潤僅為5.92億元，同比大幅下降37.29%。
從2024年上半年財報披露來看，九江銀行在報告期內利息凈收入為45.1億元，同比增長了9.2%，并且手續(xù)費及傭金凈收入也達到了4.54億元，同比增長15.8%。與此同時，九江銀行的凈利差和凈利息收益率分別為1.82%、1.87%，都較去年有所上升。在如今銀行業(yè)凈利差縮窄的大環(huán)境下，九江銀行還能逆勢上漲可謂是難能可貴。
九江銀行雖然在收入端表現不錯，但在營業(yè)費用與資產減值損失均出現了不同程度的上升。截至2024年上半年，該行營業(yè)費用及資產減值損失分別達到了15.2億元及34.62億元，同比上漲了5.1%及23.37%。受上述因素影響，從而導致九江銀行的利潤幾近腰斬。
不良率逐年遞增升至2.57%
Wind數據平臺上顯示，九江銀行今年上半年的業(yè)績表現處于港股上市城商行下游水平。除此以外，該行的不良率及不良貸款額均呈現上升態(tài)勢。2021年至2023年，不良率為1.41%、1.82%、2.09%，不良貸款為35.14億元、50.71億元、63.04億元。撥備覆蓋率為214.66%、173.01%、153.82%，更是逐年遞減，顯示該行風險抵御能力正在減弱。
據國家金融監(jiān)管總局數據顯示，截至2023年末，商業(yè)銀行不良貸款率為1.59%，撥備覆蓋率為205.14%。顯然，九江銀行都低于行業(yè)平均水平。
今年上半年九江銀行不良率更是大幅擴大至2.57%，在一眾港股上市的城商行中處于高位。此外，不良貸款額較2023年末升至80.72億元，大幅增加17.68億元。其中關注類、次級類、損失類貸款都有不同程度地上升。未來如何提升抗風險力及資產質量將是九江銀行的“重中之重”。
從該行的按行業(yè)劃分的貸款分布來看，占比前三大行業(yè)分別為制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務服務業(yè)，分別為482.55億元、302.7億元、290.31億元。
其中租賃和商務服務業(yè)貸款及墊款金額增加51.89億元，增幅21.8%；制造業(yè)貸款及墊款金額增加46.18億元，增幅10.6%；批發(fā)和零售業(yè)貸款及墊款金額增加22.30億元，增幅8.0%。此外，房地產業(yè)貸款及墊款金額倒是較2023年末有所下降。變相看出，九江銀行逐步將金融資源傾向至制造業(yè)、中小企業(yè)，服務實體經濟發(fā)展。?
二級市場表現低迷
近年，九江銀行在資本市場上的表現也是不盡如人意，其股價可謂是“上市即高峰”，此后股價持續(xù)下跌，并且近日來毫無成交量，股價維持在5港元/股，其實這也是大部分在港股上市城商行的境遇。
值得注意的是，去年，南昌縣文化旅游投資欲轉讓所持有的九江銀行5704萬內資股股權，占已發(fā)行總股本的2%，這是該企業(yè)所持有的九江銀行全部股份，并且該公司作為九江銀行的第九大非境外上市內資股股東。
資料顯示，此次轉讓的股權低價為53902.9萬元，相當于平均每股的轉讓價至少9.45元。截至11月20日，九江銀行收盤價為5港元/股，對比其股價表現，轉讓價足足高了約一倍。很難想象，南昌縣文化旅游投資給出的對外每股底價高于H股交易價這么多，這筆股權交易能否成功？
近日，九江銀行在上半年凈利潤收窄的情況下，還宣布了分紅計劃，將按照每10股0.6元人民幣的方案進行分紅，并派發(fā)現金股息，股息率約1%。并且該行常年股息率都不高，徘徊在1%。相比其他銀行股，譬如成都銀行2023年的股息率高達7.96%，即便最低的西安銀行也有1.68%，與此相比，九江銀行如此低的股息率很難吸引投資者青睞。
與其把所剩不多的利潤拿來分紅，還不如更好地夯實自身產品服務及資產質量。近年，九江銀行不斷推動金融科技轉型，依托“金融+科技+產業(yè)”模式，在江西率先推出數字化轉型專項授信方案“數轉貸”，并在當地銅產業(yè)鏈成功落地。
今年上半年，九江銀行發(fā)力中間業(yè)務，積極探索投行業(yè)務轉型，自2023年底獲批獨立主承銷資格以來，已成功主承銷債務融資工具15只，累計發(fā)行金額93.42億元，承銷數量在江西省內位列第六。
2024年即將臨近尾聲，九江銀行將走向何方，我們也拭目以待。（思維財經出品）■
