來源：商訊社
撰文：李怡然
據(jù)證券之星消息，12月12日北向資金增持155.9萬股鄭州銀行（002936.SZ/06196.HK）。近5個交易日中，獲北向資金增持的有5天，累計凈增持580.86萬股。
近20個交易日中，鄭州銀行獲北向資金增持的有10天，累計凈增持42.49萬股。截至目前，北向資金持有鄭州銀行4642.68萬股，占公司A股總股本的0.51%。
從三季度報數(shù)據(jù)來看，鄭州銀行經營業(yè)績陷入負增長，營收降幅超10%，在42家上市銀行中墊底，凈利潤降幅近20%，僅高于浦發(fā)銀行，不良率對比同業(yè)偏高，資產質量不容樂觀。
此外，據(jù)《商訊·公司金融》統(tǒng)計，鄭州銀行公告顯示，年內涉及多起借款合同糾紛案，涉案金額超34億元。
三季報業(yè)績“雙降”
資料顯示，鄭州銀行成立于1996年11月，前身為在48家城市信用社基礎上組建而成的鄭州城市合作銀行。2015年12月，鄭州銀行在港交所主板上市，2018 年9月，在深交所中小企業(yè)板上市。
截至2023年9月末，鄭州銀行的資產總額達到6220.52億元，較上年末增長305.38億元，增幅5.16%；發(fā)放貸款及墊款總額為3536.58億元，較上年末增長227.37億元，增幅6.87%，資產規(guī)模進一步擴大。在負債端，鄭州銀行的負債總額達到5664.51億元，較上年末增長275.62億元，增幅5.11%；吸收存款3583.04億元，較上年末增長了205.96億元，較上年末增長了6.10%。
經營業(yè)績上，鄭州銀行今年前三個季度實現(xiàn)營業(yè)收入104.78億元，上年同期實現(xiàn)117.23億元，同比下降10.62%；實現(xiàn)凈利潤28.49億元，上年同期實現(xiàn)35.44億元，同比下降19.61%，營收凈利雙雙大幅下滑，表現(xiàn)不容樂觀。
從營收結構來看，今年前三季度鄭州銀行實現(xiàn)利息凈收入90.18億元，上年同期實現(xiàn)94.55億元，同比下滑4.63%。其中，受息差收窄影響，鄭州銀行利息收入188.31億元，同比下滑1.55%。此外，利息支出98.13億元，同比增長1.46%，拖了利息凈收入的“后腿”。
在非利息凈收入方面，今年前三個季度，鄭州銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入4.42億元，上年同期實現(xiàn)5.48億元，同比下滑19.25%；實現(xiàn)投資收益9.04億元，較上年同期增加了2.29億元；資產處置收益0.10億元，較上年同期增長了0.10億元；公允值變動收益0.56億元，較上年同期增加了1.82億元；匯兌損失0.14億元，較上年同期損失了10.90億元；其他業(yè)務收入實現(xiàn)0.13億元，較上年同期增加0.10億元；其他收益實現(xiàn)0.50億元，較上年同期減少0.43億元。其中，手續(xù)費及傭金凈收入的減少和匯兌損失的增加使得鄭州銀行營業(yè)收入負增長進一步失速。
此外，今年前三個季度，鄭州銀行的營業(yè)支出為71.36億元，上年同期支出73.63億元，同比下滑3.09%，成本收入比為21.22%，較上年末減少了1.77個百分點。其中，信用減值損失支出47.97億元，上年同期支出51.90億元，同比減少7.58%，但業(yè)務及管理費支出22.23億元，上年同期支出20.55億元，同比增長8.18%。
在資本充足率方面，截至2023年9月末，鄭州銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.05%、11.99%和9.68%，較年初分別增長了0.33、0.36和0.39個百分點。
雖然最新資本充足率數(shù)據(jù)，均較上年末有所增長，但根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表》中，三季度同業(yè)銀行這三項指標分別為14.77%、11.90%和10.36%，鄭州銀行的資本充足率和核心一級資本充足率均低于同業(yè)銀行。
不良率偏高
截至2023年9月末，鄭州銀行的不良貸款余額為66.48億元，較上年末增長4.26億元；不良貸款率為1.88%，與上年末持平，較半年報中1.87%上升了0.01個百分點，三季度不良率有所抬頭，且鄭州銀行的不良貸款率高于《2023年商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表》中三季度同業(yè)銀行的不良率1.61%，在A股上市的42家銀行中不良率偏高，僅次于青農商行的1.89%。
從貸款五級分類來看，截至9月末，鄭州銀行正常類占比為95.95%，較年初下降了0.16個百分點；關注類占比為2.17%，較年初上升了0.16個百分點；次級類占比為1.35%，較年初下降了0.07個百分點；可疑類占比為0.37%，較年初下降了0.03個百分點；損失類占比為0.16%，較年初上升了0.10個百分點，關注類貸款和損失類貸款均有所增長。
此外，截至9月末，鄭州銀行的撥備覆蓋率為161.19%，較年初下降了4.54個百分點，低于三季度同業(yè)監(jiān)管指標的207.89%，僅高于民生銀行的149.21%和華夏銀行的160.06%。
綜合上述數(shù)據(jù)來看，鄭州銀行的不良率雖較上年末沒有變化，但第三季度不良率卻有所抬頭，且關注類貸款較年初有所上升，在資產質量上有惡化的風險，且貸款風險抵補能力也是有所減弱。
借款合同糾紛達34億元
值得注意的是，鄭州銀行今年內還涉及多起金額較大的借款合同訴訟案，涉案金額共超34億元。
3月31日公告顯示，鄭州銀行因與平頂山平臨高速公路有限責任公司、河南盛潤控股集團有限公司、舒蒲娟、李喜朋的金融借款合同糾紛，向鄭州市中級人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金11.37億元及利息（含罰息、復利）等。
4月20日公告顯示，鄭州銀行因中牟支行與河南美爾健康產業(yè)發(fā)展有限公司、河南省美景集團有限公司、王小興、鄭州美景置業(yè)有限責任公司、河南景麟投資有限公司、河南省美瑞實業(yè)有限公司的金融借款合同糾紛；西四環(huán)支行與鄭州暢科貿易有限公司、鄭州翰園置業(yè)有限公司、河南第一紡織有限公司、河南宏業(yè)紡織有限公司、河南錦寅置業(yè)有限公司、河南錦恩置業(yè)有限公司、河南錦家置業(yè)有限公司、許昌潩水新城房地產開發(fā)有限公司、陳錦艷、陳錦東、陳磊、林宏的金融借款合同糾紛，分別向鄭州市中級人民法院提起訴訟，中牟支行相關案件涉案金額為借款本金5.34億元及利息等，西四環(huán)支行相關案件涉案金額為借款本金6.00億元及利息、罰息、復利等。
9月21日公告顯示，鄭州銀行金水東路支行因與河南森源重工有限公司、河南森源集團有限公司、森源汽車股份有限公司、楚金甫的金融借款合同糾紛，向鄭州市中級人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金5.55億元及利息、罰息、復利等。
11月24日公告顯示，鄭州銀行商鼎路支行因與河南匯藝置業(yè)有限公司、李慧、司德賢、李景香、蔣燕、李亞東的金融借款合同糾紛，向鄭州市人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金6.40億元及利息、罰息、復利等。
近三年未分紅
除經營業(yè)績各項指標下滑，鄭州銀行在二級市場上也不受投資者歡迎，自上市以來股價就不斷走低。
鄭州銀行股價從2018年9月25日最高價8.09元/股，跌至2023年12月7日收盤價2.05元/股，跌幅達74.66%，而三季度報中歸屬于鄭州銀行普通股股東的每股凈資產顯示4.80元/股，12月7日收盤價較之折價57.29%，早已“破凈”。
對此，股吧中，已經有不少股民對鄭州銀行唱衰，喊話“繼續(xù)加倉，把小鄭搞成ST。”“鄭州銀行能退市嗎，按凈資產打七折退給我們，我們不玩了，多的算你們辛苦費，不少百把億呢！”。
《商訊·公司金融》注意到，鄭州銀行已經連續(xù)三年沒有進行現(xiàn)金分紅，據(jù)公開信息顯示，自2018年上市以來，鄭州銀行僅在2018年和2019年進行過兩次現(xiàn)金分紅，分別分紅8.88億元和4.4億元，2020年和2022年鄭州銀行的利潤分配同樣未進行現(xiàn)金分紅，但向權益分派股權登記日登記在冊的普通股股東每10股股份轉增1股股份，2021年則不進行現(xiàn)金分紅，不送紅股，不進行資本公積轉增股份。
鄭州銀行在現(xiàn)金分紅上的表現(xiàn)讓很多投資者怨聲載道，11月10日，有投資者在東方財富網投資者互動平臺向鄭州銀行提問“為什么無論投資者怎樣呼吁三年就是不分紅?請正面回答!”對此鄭州銀行董秘回復“感謝您的關注！有關不分紅的原因請見我行于2023年3月31日在巨潮資訊網發(fā)布的不進行現(xiàn)金分紅的專項說明。”
鄭州銀行發(fā)布的《關于2022年度擬不進行現(xiàn)金分紅的專項說明》顯示，2022年不進行現(xiàn)金分紅主要有三個原因，一是面對復雜多變的宏觀經濟形勢，鄭州銀行積極貫徹落實政府以及金融監(jiān)管機構穩(wěn)住經濟大盤一攬子政策要求，認真踐行地方金融機構社會責任，支持企業(yè)復工復產，加大對中小企業(yè)幫扶力度，通過降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施，持續(xù)讓利實體經濟，盈利能力受到一定影響。
二是近年隨著經濟下行壓力加大，鄭州銀行不斷加強風險的前瞻管控，加快推進不良資產處置速度，制定風險化解處置方案，加大撥備計提力度，順應監(jiān)管引導留存未分配利潤將有利于本行進一步增強風險抵御能力，為本行保持經營穩(wěn)定提供保障。
三是商業(yè)銀行資本監(jiān)管政策要求日益趨嚴，內源性的資本補充是中小銀行保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑，留存的未分配利潤將用作鄭州銀行核心一級資本的補充，有利于提升該行資本充足水平，以支持該行的戰(zhàn)略轉型及長期可持續(xù)發(fā)展，維護投資者的長遠利益。
從公告信息來看，鄭州銀行未進行現(xiàn)金分紅所留存的利潤會用于風險抵補和資本補充，但投資者對這樣的解釋并不買賬，在股吧等投資者論壇中，股民們紛紛表示不滿，還有部分投資者建議應降低公司高管年薪。
針對上市公司分紅管理，證監(jiān)會10月20日對外發(fā)布了《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅（2023年修訂征求意見稿）》，對上市公司現(xiàn)金分紅的政策制定、實施程序、管理監(jiān)督等方面，作了較為全面的規(guī)定。
其中，第九條提出，對于最近三年現(xiàn)金分紅水平較低的上市公司，發(fā)行人及保薦機構應結合不同行業(yè)和不同類型公司的特點和經營模式、公司所處發(fā)展階段、盈利水平、資金需求等因素說明公司現(xiàn)金分紅水平較低的原因，并對公司是否充分考慮了股東要求和意愿、是否給予了投資者合理回報以及公司的現(xiàn)金分紅政策是否符合上市公司股東利益最大化原則發(fā)表明確意見。
