截至2024年12月31日（下同），成立時間滿一年的FOF產(chǎn)品共有462只，最新報告期規(guī)模超過1000億元。

盤點公募FOF的2024年業(yè)績表現(xiàn)，前述462只產(chǎn)品超九成收益率為正，平均收益率為3.94%，中位數(shù)收益率為4.07%，其中收益率超過10%的產(chǎn)品共有15只，整體表現(xiàn)較好。從投資類別來看，偏股混合型FOF和債券型FOF表現(xiàn)較為突出，平均回報率超4%。

圖1：FOF基金市場規(guī)模和數(shù)量

從規(guī)模來看，F(xiàn)OF產(chǎn)品存量規(guī)模增長放緩，興證全球基金、易方達基金旗下FOF產(chǎn)品規(guī)模超過100億元。

超九成產(chǎn)品2024年收益率為正 15只收益率超10%

從整體業(yè)績來看，2024年462只成立時間滿一年的FOF產(chǎn)品超九成收益率為正。其中，偏股混合型FOF和債券型FOF產(chǎn)品表現(xiàn)較好，平均收益率分別為4.14%、4.06%，股票型FOF產(chǎn)品表現(xiàn)稍遜，平均收益率2.97%。

具體來看，15只FOF基金產(chǎn)品2024年收益率超過10%，成績亮眼。

圖2：2024年收益率超10%的FOF基金

從規(guī)模來看，收益率超過10%的FOF基金以中小規(guī)模為主，僅有中歐甄選3個月持有混合(FOF)規(guī)模超10億元。

從投資類型來看，養(yǎng)老目標日期型FOF基金表現(xiàn)突出，具體產(chǎn)品包括申萬菱信養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合型發(fā)起式(FOF)、南方養(yǎng)老目標日期2045三年持有混合發(fā)起(FOF)A、國富養(yǎng)老目標日期2045三年持有期混合發(fā)起式(FOF)。

另外，偏股混合型FOF基金也整體表現(xiàn)靠前，典型產(chǎn)品包括鵬華易誠積極3個月持有期混合(FOF)A、中歐匯選混合(FOF-LOF)A等。

申萬菱信、鵬華、中歐基金旗下產(chǎn)品表現(xiàn)居前

申萬菱信養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合型發(fā)起式(FOF)2024年收益率達到17.14%，表現(xiàn)居前。該產(chǎn)品基金經(jīng)理為楊紹華。

圖3：申萬菱信養(yǎng)老目標日期2045五年持有期混合型發(fā)起式(FOF)2024年凈值走勢

該基金采用目標日期策略，目標日期為2045年12月31日，風險和收益水平會隨著目標日期的臨近而逐步降低，三季度末基金投資持倉占比約85.61%，股票和債券投資占比分別為3.79%、5.52%，重倉基金包括廣發(fā)國證2000ETF、萬家國證2000ETF、廣發(fā)中證1000ETF、匯添富中證1000ETF、華寶現(xiàn)金添益交易貨幣A等。

鵬華基金旗下鵬華易誠積極3個月持有期混合(FOF)A 2024年漲16.60%，跑贏業(yè)績比較基準超4個百分點，同類排名靠前。

該產(chǎn)品為偏股混合型FOF，基金經(jīng)理為鄭科。2024年四季報顯示，該產(chǎn)品基金投資占總資產(chǎn)比為88.00%，重倉了多只主動權益型基金，包括廣發(fā)多因子混合、東方紅京東大數(shù)據(jù)混合C、大成高新技術產(chǎn)業(yè)股票C、興全合潤混合等。

圖4：鵬華易誠積極3個月持有期混合(FOF)2024年四季度末重倉基金

此外，中歐基金旗下產(chǎn)品中歐匯選混合(FOF-LOF)A、中歐預見積極養(yǎng)老目標五年持有混合發(fā)起(FOF)A、中歐甄選3個月持有混合(FOF)A2024年收益率均超過10%，同類排名靠前。

規(guī)模增長放緩 興證全球、易方達基金規(guī)模超百億

近年來，F(xiàn)OF基金數(shù)量整體增長放緩，基金份額和基金規(guī)模呈現(xiàn)下滑之勢。

2024年四季度末，F(xiàn)OF產(chǎn)品總份額約1436億份，同比下降10.52%；總規(guī)模約1446億元，同比下降6.97%。

圖5：FOF基金市場規(guī)模變化

行業(yè)格局方面，80多家發(fā)行FOF產(chǎn)品的公募基金公司中，管理FOF產(chǎn)品規(guī)模超100億元的公司有2家，包括興證全球基金、易方達基金。中歐基金、華夏基金以超過90億元的管理規(guī)模緊隨其后。

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