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2025

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FOF新基金爆款迭出,四個月超過去年全年,招行大力出奇跡

藍鯨新聞4月29日訊(記者 敖玉連)去年此時還深陷“清盤潮”的FOF基金,今年搖身一變,爆款大單品頻出。

農歷春節以來,FOF基金每月一只大爆款:2月是富國盈和臻選FOF,10個交易日募超60億元;3月是前海開源康悅穩健養老FOF,募資22.60億元。

4月,公募新發市場整體疲軟,26只基金公告延募(25只是指數基金),FOF不改吸金本色。Wind數據顯示,新發基金的募資排行榜前五中,兩只都是FOF基金:南方穩健3個月持有FOF,16天的認購期內,募得36.26億份;招商穩健策略優選3個月FOF,18天的認購期內,募得29.71億份。

拉長到全年,FOF基金共新成立21只,合計募資230.31億元。短短4個月,新發基金規模已經超過了2023年全年(227億元)、2024年全年(116億元)。

突如一夜春風來,FOF又回到三年前的募資暖春。據了解,本輪FOF募資中,銀行立下汗馬功勞:前海開源的爆款養老FOF主代銷渠道是廣發銀行,富國、招商、南方基金的爆款FOF的主代銷渠道則都是招行。

其中,招行的“TREE長盈計劃”,堪稱爆款制造機。

2024年中,招行開啟了系列基金代銷改革,包括基金銷售費全面一折起,與基金公司聯合推出“TREE長盈計劃”,主推多資產的FOF基金。據招行年報,2024年底,在“TREE長盈計劃”進行資產配置的客戶達1037.56萬戶。

作為零售之王的招行,帶貨能力非常突出,除了新產品募資能力強外,老產品加入“TREE計劃”后,持營吸金效果也立竿見影。

一季度,有3只存量FOF基金規模增長超過了30億元:華安盈瑞穩健FOF,一季度規模暴增63.80億;易方達如意安誠FOF,增長31.43億元;中歐盈選穩健FOF,增長30.63億元。而這3只產品都在招行“TREE計劃”的產品池中。

拉長時間看,華安盈瑞穩健FOF、中歐盈選穩健FOF是首批入選招行計劃的產品,2024年Q2兩只規模分別為0.74億、0.16億元,入選后,暴增至2025Q1的87.58億元、70.54億元,暴增超過百倍,從迷你基一躍成為全市場最大的兩只FOF基金。

這樣的資金增量很難不讓中小公募眼紅,年內爆款FOF頻出,但募不到資金的中小公募依然募不到。年內,東方基金、金鷹基金等4家中小公募還是采取發起式,成立規模不到0.3億元。而招行的TREE計劃目前看來和中小公募關系不大,對產品和管理人的準入門檻非常高。目前,招行APP中“TREE長盈計劃”中共有6只FOF,出自六家頭部管理人,華安、中歐、富國、易方達、興證全球、博時。

對于招行FOF的大賣,有業內人士向記者點評,盡管螞蟻代銷超過招行已經板上釘釘,但招行最顯著的優勢是對高凈值的個人投資者號召力非常強。

一面是招行力推穩健FOF,一面是螞蟻推出指數+欄目,基金代銷渠道正根據平臺本身的調性,開啟新一輪明槍暗戰。

AI財評
【FOF基金"逆襲"的渠道邏輯與行業啟示】 從清盤邊緣到爆款頻出,FOF基金的逆轉揭示了資管行業三大趨勢:1)渠道重構效應顯著,招行"TREE計劃"通過精準匹配高凈值客戶穩健配置需求,實現單渠道百億級導流,印證頭部渠道的議價能力已從銷售端延伸至產品設計端;2)銀行系代銷正形成"精品店"模式,嚴選頭部管理人構建閉環生態,中小機構生存空間進一步壓縮;3)居民資產配置呈現"防御性多元化"特征,FOF作為風險二次分散工具,在權益市場波動期成為銀行理財替代品。值得注意的是,渠道主導的規模擴張可能掩蓋FOF真實業績表現,需警惕"規模幻覺"下的資產配置能力短板。未來若螞蟻等平臺切入FOF賽道,或將引發新一輪渠道博弈。
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