近日，人形機器人領域再傳利好。馬斯克透露，特斯拉正在研發第三代Optimus，并稱其將帶來諸多改進。同時，國內的“行者泰山”人形機器人也在泰山盤道進行首次測試。

國金證券表示，在科技浪潮的推動下，人形機器人成為未來最確定的方向之一，獲得了國內外政策、資金以及科技龍頭的全方位加持，產業進入快速發展期。

特斯拉預熱第三代Optimus

馬斯克近日透露，特斯拉旗下Optimus人形機器人項目正在推進第三代產品研發，這款被視為兼具日常消費應用潛力與價值增長潛力的產品將迎來“諸多改進”。

盡管馬斯克并未詳細透露第三代Optimus的具體改進細節，但業界普遍預期其將在運動協調性、復雜任務執行能力等核心指標上取得突破。

在此之前，特斯拉曾介紹該機器人的主要應用場景，包括烹飪、疊衣服、照顧兒童、遛狗等，更令人期待的是，其或將實現穿針引線等高精度動作，展現人工智能與機械控制的深度融合。自Optimus項目啟動以來，特斯拉在人形機器人領域的技術積累持續深化。

特斯拉計劃在2026年向公眾推出Optimus，相關生產線建設已提上日程，目標明年實現10萬部以上的產量規模。特斯拉方面透露，部分機器人有望于今年率先在特斯拉工廠投入生產并啟用，開啟工業場景的應用探索。

中國人形機器人產業崛起進行時

與此同時，國內企業在人形機器人領域也不斷取得突破。

6月18日，“行者泰山”人形機器人在泰山盤道完成首次測試。該機器人由山東優寶特智能機器人公司研發，落產開發到目前僅2個多月時間，能上樓梯、山地行走，擁有50多項核心專利。同日，廣西首臺工業版人形機器人在柳州下線，填補了廣西在高端機器人核心部件及整機制造領域的空白。

值得關注的是，近年來我國持續釋放政策利好，推動人形機器人產業快速發展。《人形機器人創新發展指導意見》提出，到2025年突破“大腦、小腦、肢體”等關鍵技術，并實現整機產品的國際先進水平；到2027年形成安全可靠的產業鏈供應鏈體系。

隨后，各地紛紛響應，深圳、杭州等地推出專項政策及資金支持；上海浦東建設異構訓練場、發布三年行動計劃加速產業集聚；重慶設立千萬元榜單攻關核心技術等。

業內人士普遍認為，我國人形機器人產業優勢突出，未來發展潛力巨大，并有望驅動萬億級市場。根據摩根士丹利的最新預測，未來四年，中國機器人市場預計以平均每年23%的增幅快速增長，市場規模將由2024年的470億美元增長至2028年的1080億美元。

中銀證券分析師表示，中國人形機器人產業鏈憑借政策引領、技術創新和產業鏈協同的“三位一體”優勢，已悄然完成從技術追趕到局部領跑的跨越，展現出重塑全球產業格局的潛力。

相關公司展現巨大潛力

在技術創新上，中國制造業的全球競爭力在人形機器人領域得到充分體現。在伺服電機、減速器、控制器等關鍵部件方面，國產化率已提升至65%以上，帶動整機成本下降30%以上。

在產業鏈上，中國逐步在上游核心零部件、中游本體制造與系統集成以及下游應用等領域形成較為完整的產業生態，這種完整的產業鏈不僅有助于降低生產成本，還提高了中國企業在技術創新和產品迭代上的效率。

銀輪股份（002126.SZ）專注于熱交換器、汽車空調等熱管理產品以及后處理排氣系統相關產品的研發、生產與銷售。近年來，該公司持續向人形機器人領域拓展，積極打造第四增長曲線。根據太平洋證券的研報，銀輪股份在具身智能領域已獲得10項機器人領域專利授權，在關鍵零部件開發與市場拓展方面均取得重要進展，為打開新的成長空間奠定基礎。

五洲新春（603667.SH）深耕精密零部件產品的研發、生產和銷售。該公司近日發布公告稱，擬向特定對象發行A股股票，募集資金總額不超過10億元，其中7億元將用于具身智能機器人和汽車智駕核心零部件研發與產業化項目，對現有業務進行升級、拓展和完善。

華創證券認為，我國人形機器人長期發展潛力巨大，萬億級市場可期。從短期看，人形機器人將在工業制造（如汽車裝配、3C電子）和服務業領域（物流、醫療）率先落地；長期則將向家庭場景滲透，形成“工業－服務－家庭”三級躍遷。

從盤面表現看，6月19日早間，A股人形機器人概念迎反彈。個股方面，中京電子（002579.SZ）連續漲停，收獲2連板。截至收盤，江蘇雷利漲11.76%，雙林股份漲7.39%，漢威科技漲5.34%。