《投資者網(wǎng)》崔悅晨

2024年對(duì)于晉商銀行（02558.HK）而言，無(wú)疑是充滿挑戰(zhàn)的一年。

作為山西省內(nèi)唯一一家港股上市銀行，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻難言理想，凈利潤(rùn)出現(xiàn)上市五年來(lái)的首次下滑。年報(bào)顯示，2024年晉商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.91億元，同比減少0.2%；凈利潤(rùn)17.5億元，同比減少12.6%。

這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)不僅引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于晉商銀行未來(lái)發(fā)展前景的關(guān)注，也反映出其在經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面存在的問(wèn)題。

2024年?duì)I收凈利“雙降”

公開(kāi)資料顯示，晉商銀行前身為成立于1998年的太原市商業(yè)銀行，由56家城市信用社改制而成，于2008年完成歷史不良資產(chǎn)處置和增資擴(kuò)股工作，隨后在2009年更名為晉商銀行股份有限公司，是山西首家省級(jí)城商行。2019年7月，晉商銀行在港交易所上市，成為山西省內(nèi)唯一一家港股上市的城商行。

從2019年至2023年間，晉商銀行經(jīng)歷了營(yíng)收波動(dòng)上升和凈利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)的過(guò)程，其中營(yíng)業(yè)收入分別為50.89億元、48.68億元、53.91億元、52.6億元和58.02億元，增幅分別為7.1%、-4.3%、10.7%、-2.4%和10.3%；凈利潤(rùn)分別為14.82億元、15.71億元、16.79億元、18.35億元、20.01億元，同比增長(zhǎng)12.9%、6%、6.9%、9.3%和9%。

值得一提的是，2024年晉商銀行首次出現(xiàn)營(yíng)收凈利“雙降”的情況。

年報(bào)顯示，2024年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入57.91億元，同比減少0.2%；凈利潤(rùn)17.5億元，同比減少12.6%。這也是晉商銀行赴港上市以來(lái)，首次出現(xiàn)凈利潤(rùn)大幅下滑。

深入分析其收入構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，2024年該行來(lái)自發(fā)放貸款和墊款的利息收入為79.75億元，較上年減少了2.1%，主要是由于發(fā)放貸款和墊款的平均收益率從2023年的4.26%下降至2024年的3.92%。在市場(chǎng)利率下降、收入端增長(zhǎng)乏力的背景下，晉商銀行的盈利能力受到明顯影響。

此外，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也出現(xiàn)了明顯下滑，降幅達(dá)到10.8%。其中，受貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式調(diào)整，該行承兌及擔(dān)保手續(xù)費(fèi)、銀行卡服務(wù)手續(xù)費(fèi)、結(jié)算及清算手續(xù)費(fèi)分別減少了14.5%、29.5%和60.5%。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年末，晉商銀行資產(chǎn)總額為3763.06億元，較上一年增長(zhǎng)了4.2%。同時(shí)，發(fā)放貸款及墊款凈額1951.04億元，同比增長(zhǎng)5.1%。其中，公司貸款、個(gè)人貸款規(guī)模分別為1273.08億元、342.84億元，同比增長(zhǎng)5.8%、7.7%。

面對(duì)市場(chǎng)的不確定性以及深刻變化的外部形勢(shì)，晉商銀行需要進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，并積極探索新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，以應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)所帶來(lái)的挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)質(zhì)量面臨挑戰(zhàn)

業(yè)績(jī)放緩的同時(shí)，晉商銀行不良率高企的問(wèn)題也始終存在。

2019年至2023年期間，晉商銀行的不良貸款率一直存在較大波動(dòng)。盡管2024年的不良貸款率較2023年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.77%，但仍高于同期國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的平均水平1.56%。

這一數(shù)據(jù)不僅反映了晉商銀行在資產(chǎn)質(zhì)量管理方面所面臨的持續(xù)壓力，也暗示了其未來(lái)盈利能力可能受到的影響。特別是在在制造業(yè)和采礦業(yè)這兩個(gè)領(lǐng)域，晉商銀行面臨著較高的不良貸款余額問(wèn)題。其中，制造業(yè)的不良貸款余額顯著增加至11.28億元，較前一年增長(zhǎng)了3倍多，占到了全部不良貸款的40.5%。

此外，從產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，晉商銀行的公司貸款不良率為2.19%，較上年同期有所上升；而個(gè)人貸款的不良率更是高達(dá)2.28%。

資本充足率的下滑進(jìn)一步加劇了銀行的風(fēng)險(xiǎn)情況。年報(bào)顯示，截至2024年末，晉商銀行的資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為12.84%、10.97%、10.18%，這三項(xiàng)指標(biāo)均出現(xiàn)了不同程度的下滑。

不僅如此，晉商銀行還面臨著貸款集中度較高的問(wèn)題。其中，最大的單一借款人借款余額占到同期資本凈額的6%，雖然沒(méi)有超過(guò)監(jiān)管紅線，但在行業(yè)內(nèi)仍然屬于較高水平。此外，晉商銀行前十大借款人的借款余額總計(jì)達(dá)到165.75億元，占資本凈額的比例高達(dá)51.2%，在業(yè)內(nèi)也屬于較高水平。

為應(yīng)對(duì)上述挑戰(zhàn)，晉商銀行需要采取一系列措施來(lái)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先，應(yīng)更加注重信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，避免過(guò)度集中在高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。其次，加強(qiáng)貸后管理，確保能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理潛在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。最后，提高信貸審批流程的標(biāo)準(zhǔn)，以確保新發(fā)放的貸款具有更高的質(zhì)量。

同時(shí)，考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，晉商銀行還需靈活調(diào)整其信貸政策，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)需求和風(fēng)險(xiǎn)狀況。只有這樣，才能在日益激烈的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中保持競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

監(jiān)管罰單揭示合規(guī)管理漏洞

近期，晉商銀行由于一系列貸款管理問(wèn)題頻繁受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)信息顯示，2024年12月16日，山西監(jiān)管局對(duì)晉商銀行太原晉陽(yáng)支行作出了30萬(wàn)元的罰款決定，原因是貸前調(diào)查不盡職，向失信被執(zhí)行人發(fā)放了貸款。

緊接著，在2024年12月27日，大同監(jiān)管分局對(duì)晉商銀行大同分行處以70萬(wàn)元罰款。處罰的原因主要包括個(gè)人消費(fèi)貸款管理不到位、流動(dòng)資金貸款管理不當(dāng)導(dǎo)致貸款資金回流至借款人，以及利用貼現(xiàn)資金轉(zhuǎn)存保證金后滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票來(lái)虛增存款規(guī)模等。

2025年2月24日，晉商銀行再次因貸前調(diào)查不盡職的問(wèn)題被山西監(jiān)管局罰款30萬(wàn)元。

除了上述貸款管理方面的問(wèn)題外，晉商銀行在信用卡業(yè)務(wù)上也遇到了挑戰(zhàn)。

截至2024年末，該行信用卡余額為39.35億元，較上一年減少了14.5%。這一下降主要是由于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響了居民消費(fèi)能力的恢復(fù)，再加上消費(fèi)金融市場(chǎng)新興力量對(duì)傳統(tǒng)信用卡業(yè)務(wù)構(gòu)成了沖擊。

為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，晉商銀行需要在信用卡業(yè)務(wù)領(lǐng)域加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)優(yōu)化，從而提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和客戶滿意度。

作為山西省內(nèi)的重要金融機(jī)構(gòu)，晉商銀行的發(fā)展不僅對(duì)其自身至關(guān)重要，也對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有著深遠(yuǎn)的影響。在當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，晉商銀行的轉(zhuǎn)型之路可謂任重道遠(yuǎn)，只有通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、強(qiáng)化內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。對(duì)于晉商銀行后續(xù)的成長(zhǎng)軌跡和市場(chǎng)表現(xiàn)，《投資者網(wǎng)》將持續(xù)關(guān)注。（思維財(cái)經(jīng)出品）■