文 / 潮汐君
今年上半年,隨著全社會回歸常態,經濟復蘇力度加快,消費全面反彈,國內的信貸服務市場也迎來“漲潮期”。
作為互金行業的頭部玩家,信也科技(FINV.US)交出了一份彰顯韌性的中期成績單。
財報顯示,今年上半年,信也科技實現營收61.26億元,同比增長19.82%;實現歸母凈利潤12.8億元,同比增長14.34%。
不過,拆分單季度,于Q2,信也科技增速大幅放緩,且增收不增利:營收30.76億元,同比增長15.4%;凈利潤5.9億元,同比僅增長1%;歸屬凈利潤為5.54億元,同比下降4.61%。
此外,從轉型進程來看,信也科技近幾年一直在弱化P2P的色彩,力圖構建消費金融+國際化+科技生態孵化的多元業務板塊,兌現“科技,讓金融更美好”的使命,也仍存在不小挑戰。
Q2的亮點與暗點
公開資料顯示,信也科技原名上海拍拍貸金融信息服務有限公司,是網貸平臺拍拍貸的運營商,其于2017年在美國紐交所上市,2019年11月更名為信也科技,取自《周易》中的“天之所助者,順也;人之所助者,信也”。
2023年Q2當季,信也科技的業績呈現出如下亮點和暗點。
亮點:
促成交易金額473億元,同比增長14%;季末在貸余額637億元,同比增長12.9%。
截至6月30日,累計注冊用戶達到1.494億,較上年同期增長8.3%;中國市場累計借款人達到2440萬,較上年同期增長7%;
Q2平均貸款規模為7816元,較上年同期的6978元增長12%。
相較國內市場,信也科技更大的運營亮點來自國際市場。2023年Q2,受益于海外區域的累計注冊用戶和累計借款人分別大幅上漲74.6%、48.1%,其國際交易額同比增長100.0%,拉動國際收入達到5.025億元,同比增長112.1%,占總營收比重為16.3%。
據悉,信也科技印尼業務于2018年底注冊,2019年底獲得本地金融許可,現旗下"adakami"注冊用戶超過2100萬,是當地應用市場金融類應用排名第二的便利化工具。
信也科技印尼業務CEO顧鳴透露,未來其印尼業務將會獨立融資,尋求更多的印尼本土合作伙伴。
總的來說,因為核心指標的相對亮眼,導向信也科技收入端的可圈可點。那么,問題便得從費用端入找,也就是暗點。
從數據來看,銷售和營銷費用是最大的暗點。
2023年Q2,信也科技共計支出銷售和營銷費用4.69億元,同比增長為43.3%,增速高于營收增速,也遠在累計注冊用戶量增速之上,公司在財報中表示主要系在中國及國際市場積極爭取優質借款人;研發費用為1.25億元,同比僅增長7.4%。
這在較大程度上解釋了信也科技本期增收不增利的原因,也意味著,其核心競爭力仍然是依賴重金推廣的流量大戰,而非研發或技術驅動。
潮汐榜觀察,抖音、頭條、百度信息流等渠道,都是拍拍貸常用的投放渠道。
據業內人士透露,在行業進入成熟期后,產品同質化競爭加劇的背景下,互金企業單體獲客成本水漲船高,已經超過2000多元,有些品牌知名度低、影響力小的平臺甚至高達3000-4000元。
體現在報表上,便是高昂的銷售費用和日漸被蠶食的盈利能力。2018年至2022年,信也科技的銷售費用從7.88億元增長至16.84億元,5年翻了不止一番。
同期,公司營收規模從45.44億元擴大至111.3億元,凈利潤規模卻不升反降,從24.69億元縮小至22.81億元,相當于5年時間原地踏步。
值得注意的是,截至2023年6月30日,信也科技90天以上的拖欠比率為1.68%,繼續位列同業低位,但相較上年同期的1.60%,有所上揚。
科技生態孵化業務,按照信也科技官網的介紹,致力于孵化行業相關新興業務與技術,投資未來,打造開放的科技生態,但迄今未看見大的進展。
KOO錢包能否成為第二增長曲線?
在P2P清退徹底化,互金走向深水區,以及個性化、多元化消費場景見漲,如何探索第二增長曲線,成為各金融類公司的全新挑戰。
早在2019年,信也科技便上線針對年輕用戶的KOO錢包,涵蓋現金分期、信用支付、小微借款咨詢等多項信貸服務,尤其瞄準金額較大的3C消費。
其APP內顯示,KOO錢包綜合年化利率12%起,最高可借20萬,百信銀行、海爾消費金融、無錫錫商銀行為合作金融機構。截至2023年8月,KPP錢包擁有300萬+注冊用戶,100萬+累計授信用戶,累計放貸金融130億元以上。
圖源:KOO錢包APP
若拿拍拍貸曾經的盛況和KOO錢包互為鏡像,前者2019年累計注冊用戶便突破億人,累計放款量過千億,后者的規模仍屬偏小。
事實上,拍拍貸之前也嘗試過“拍分期”,進軍線下3c消費場景,但未能取得優勢,最終在2017年大規模閉店撤退。
此外,和拍拍貸類似,KOO錢包也遭遇到大量網友的投訴,包括暴力催收,地推人員未經許可為用戶進行借貸分期,虛假宣傳、誘騙貸款、泄露隱私等問題。
比如,在黑貓投訴上,一位消費者寫到:Koo錢包業務員在用戶明確表示不需要貸款的情況下,仍以芝麻信用可以獲得高額低息貸款為由,借口免費測試貸款額度的由頭,擅自下載koo錢包APP,擅自為其申請63000元貸款,且其間并未就貸款利率,風險保證金,擔保費等所產生的相關費用詳細告知,只是一味強調無風險保證金、無擔保費,可以提前還款無需繳納違約金等好處,可實際上并非如此,現要求koo錢包撤回已申請的63000元貸款,并免除包括風險保證金、擔保金、違約金在內的一切相關費用。
另有不少消費者對KOO錢包的暴力催收憤慨,一位消費者寫到,在koo錢包借款,逾期當日馬上被拍拍貸等電話騷擾,短信威脅,上門等,朋友也收到短信,使其精神受到很大傷害和壓力。
對信也科技來說,當下的環境,KOO能否擔起集團的第二增長曲線,仍面臨較大的不確定性,而就其明確的消費金融+國際化+科技生態孵化的多元業務板塊,也還需補齊。
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