《投資者網(wǎng)》葉芯

在當(dāng)前金融發(fā)展的新階段，信托行業(yè)正積極尋求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的有效解決路徑。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)至6月12日，已有四川信托、新時(shí)代信托、吉林泛亞信托、建元信托等多家信托公司風(fēng)險(xiǎn)化解迎來(lái)新進(jìn)展，化解方式也呈現(xiàn)出市場(chǎng)化重組、引入戰(zhàn)略投資者、債權(quán)轉(zhuǎn)讓等多元化趨勢(shì)。

市場(chǎng)分析指出，基于市場(chǎng)化及法制化的機(jī)制，未來(lái)信托公司將更加依賴于此策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和管理。

當(dāng)前，嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)，風(fēng)險(xiǎn)加速出清，倒逼信托公司加快轉(zhuǎn)型步伐。與此同時(shí)，信托業(yè)高管變動(dòng)頻頻，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，信托資產(chǎn)重回加快上升的通道，信托資產(chǎn)規(guī)模余額繼續(xù)回升，已逼近24萬(wàn)億元。

風(fēng)險(xiǎn)加速出清

今年以來(lái)，信托行業(yè)正加速推進(jìn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解行動(dòng)。各家信托公司各施所長(zhǎng)、各盡所能，采取了市場(chǎng)化重組、引入戰(zhàn)略投資者、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化、信保基金介入等多種方式，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)化解。

目前，多家信托公司的存量風(fēng)險(xiǎn)化解迎來(lái)新進(jìn)展。舉例來(lái)看，近日，四川信托正欲重構(gòu)股權(quán)架構(gòu)，化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)全國(guó)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)發(fā)布公告，披露了四川信托管理人公開(kāi)招募和遴選重整投資人的信息，報(bào)名截止日期為6月24日。

該招募計(jì)劃的目的在于引入實(shí)力雄厚的重組方，由重整投資人提供資金，全面化解四川信托的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化債務(wù)人資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，最終全面恢復(fù)四川信托的正常運(yùn)營(yíng)。

根據(jù)招募規(guī)定，有意向參與信托公司風(fēng)險(xiǎn)緩解的投資者必須具備與其債務(wù)規(guī)模相匹配的經(jīng)營(yíng)與管理才能。投資者應(yīng)具有明確的社會(huì)責(zé)任感，享有良好的社會(huì)商業(yè)信譽(yù)，且在過(guò)去三年內(nèi)不得有重大違法記錄，亦未被認(rèn)定為失信被執(zhí)行人。在經(jīng)濟(jì)實(shí)力方面，投資者需具有充足的資金能力進(jìn)行投資重組，實(shí)繳注冊(cè)資本應(yīng)不低于30億元，最近一年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額不低于500億元，歸屬于母公司所有者的凈資產(chǎn)不低于200億元。

除了四川信托，建元信托、新時(shí)代信托、吉林泛亞信托也迎來(lái)新消息，風(fēng)險(xiǎn)解決節(jié)奏正在提速。

建元信托此前決定向中國(guó)銀行上海分行轉(zhuǎn)讓持有的中信銀行（國(guó)際）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“信銀國(guó)際”）3.4%股權(quán)等權(quán)益。近日，建元信托發(fā)布公告披露，待中國(guó)銀行上海分行和信銀國(guó)際各自完成相應(yīng)決策程序及獲得各自主管監(jiān)管部門批復(fù)（如需）后，該公司將盡快與中國(guó)銀行上海分行完成資產(chǎn)交割。

同樣，新時(shí)代信托的60億股股份（100%股權(quán)）的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案，也被擺上了北京產(chǎn)權(quán)交易所的貨架。該轉(zhuǎn)讓公告的披露起止日期為5月17日至6月14日，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為18.512億元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，新主人需承諾按照監(jiān)管機(jī)關(guān)要求配合并促使標(biāo)的企業(yè)配合，開(kāi)展新時(shí)代信托風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

此外，停業(yè)18年的吉林泛亞信托決定公開(kāi)招募重整投資人，該項(xiàng)報(bào)名已于5月10日截止。此舉為了順利推進(jìn)泛亞信托重整工作，化解泛亞信托債務(wù)危機(jī)，恢復(fù)和提升泛亞信托持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力，維護(hù)和保障債權(quán)人公平受償權(quán)益。

行業(yè)煥發(fā)新活力

當(dāng)前，信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)化解提速，信托資產(chǎn)規(guī)模則加速增長(zhǎng)，已逼近24萬(wàn)億元。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2023年四季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為23.92萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.65%，同比增長(zhǎng)13.17%。

自2022年二季度開(kāi)始，截至2023年末，信托資產(chǎn)規(guī)模已連續(xù)7個(gè)季度保持正增長(zhǎng)，且增速呈現(xiàn)加快趨勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年全年信托業(yè)經(jīng)營(yíng)收入為863.61億元，同比增速為2.96%；凈利潤(rùn)為423.73億元，剔除特殊情況后（如因信托公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的一次性收入和利潤(rùn)等），2023年信托公司整體利潤(rùn)較上年小幅增長(zhǎng)約2.29%。

自“業(yè)務(wù)三分類”新規(guī)實(shí)施以來(lái)，信托行業(yè)轉(zhuǎn)型效果漸顯，信托公司大力發(fā)展標(biāo)品信托。中國(guó)信登信托產(chǎn)品登記數(shù)據(jù)顯示，2023年6月至12月，信托行業(yè)共成立信托產(chǎn)品30415個(gè)，成立規(guī)模為達(dá)43325.05億元。

隨著標(biāo)品信托持續(xù)發(fā)力，投向證券市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模和占比持續(xù)提升。截至2023年四季度末，資金信托總規(guī)模達(dá)到17.38萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.66%，同比增長(zhǎng)15.59%。其中，投向證券市場(chǎng)（含股票、基金、債券）的規(guī)模合計(jì)為6.6萬(wàn)億元，占比38%，環(huán)比上升3個(gè)百分點(diǎn)，同比增速則高達(dá)51.52%。

當(dāng)前，信托行業(yè)正值轉(zhuǎn)型提質(zhì)階段，行業(yè)也掀起了“換帥潮”，高管調(diào)整頻繁。今年以來(lái)，包括中信信托、長(zhǎng)安信托、華潤(rùn)信托、上海信托、建信信托、興業(yè)信托、北京信托、光大信托等十余家信托公司董事長(zhǎng)、總裁或總經(jīng)理均先后傳出變動(dòng)消息。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，信托公司高層領(lǐng)導(dǎo)人員的密集調(diào)整，被視為加強(qiáng)和促進(jìn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的體現(xiàn)。這一系列的變動(dòng)，無(wú)疑是為了激發(fā)公司的全面變身，推動(dòng)其煥發(fā)新的活力。（思維財(cái)經(jīng)出品）■