《投資者網(wǎng)》葛凡梅
曾經(jīng)，“中植系”在資本市場上可謂風(fēng)光無限，憑借其獨(dú)特的布局和策略，迅速積累了巨額財(cái)富和廣泛的影響力。
然而，時(shí)過境遷，如今“中植系”正式走到了窮途末路。
6月28日，北京市第一中級人民法院發(fā)布公告，經(jīng)調(diào)查，中植集團(tuán)與中海晟豐（北京）資本管理有限公司等247家企業(yè)存在高度關(guān)聯(lián)性且法人人格高度混同，區(qū)分企業(yè)財(cái)產(chǎn)成本過高，單獨(dú)破產(chǎn)清算將嚴(yán)重?fù)p害全體債權(quán)人的公平清償利益。因此，管理人申請對中植集團(tuán)等248家企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算。
這一消息標(biāo)志著，曾經(jīng)在資本市場攪弄風(fēng)云29年的萬億“中植系”黯然隕落。那些“踩雷”中植系的上市公司，大多面臨著退市、實(shí)控人變更、虧損以及破產(chǎn)清算等一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，命運(yùn)同樣堪憂。?
中植系集體破產(chǎn)清算
眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了！
1995年，解直錕創(chuàng)立了黑龍江中植企業(yè)集團(tuán)，拉開了“中植系”在資本市場上嶄露頭角的序幕，并隨后數(shù)年間逐漸壯大了“中植系”的資本版圖。
中植系的發(fā)展大致可以分為三個(gè)階段：第一個(gè)階段是1995年到2001年，主要通過房地產(chǎn)和公路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)積累原始資本；
第二個(gè)階段是2002年到2008年，“中植系”開始轉(zhuǎn)向信托和其他金融領(lǐng)域，并通過不斷收購金融牌照和成立金融控股公司來擴(kuò)大其金融版圖，組建了中融基金、橫琴人壽、恒邦財(cái)險(xiǎn)及四大財(cái)富公司等。
在此之后，中植系在資本市場加速攻城略地，運(yùn)作上呈現(xiàn)多元化持股模式，從參股到謀求控股，孵化金融平臺“拆分上市”。
數(shù)年來，中植集團(tuán)已形成“實(shí)業(yè)+金融”雙主業(yè)模式，逐步發(fā)展成為涵蓋實(shí)體產(chǎn)業(yè)、資產(chǎn)管理、金融服務(wù)、財(cái)富管理等領(lǐng)域的綜合性企業(yè)集團(tuán)。據(jù)了解，巔峰時(shí)期中植集團(tuán)同時(shí)投資超55家上市公司，資產(chǎn)值超萬億元。
然而，從2023年6月份開始，中植企業(yè)集團(tuán)旗下四大財(cái)富機(jī)構(gòu)的多個(gè)定融產(chǎn)品停止兌付，消息一出，猶如平地一聲驚雷，震驚整個(gè)資本市場。
2023年11月22日，中植集團(tuán)向投資者發(fā)出一封《致歉信》，就相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約向投資者致歉，并披露了公司總資產(chǎn)賬面金額及負(fù)債規(guī)模。由此，中植集團(tuán)正式宣布“暴雷”，坦言集團(tuán)已嚴(yán)重資不抵債。
中植集團(tuán)在信中披露，集團(tuán)總資產(chǎn)賬面金額約2000億元，由于集團(tuán)資產(chǎn)集中于債權(quán)和股權(quán)投資，存續(xù)時(shí)間長，清收難度大，預(yù)計(jì)可回收金額低，流動性枯竭，資產(chǎn)減值情況嚴(yán)重。
同時(shí)，中植集團(tuán)債務(wù)規(guī)模巨大，剔除保證金后相關(guān)負(fù)債本息規(guī)模約為4200億元-4600億元。
事實(shí)上，解直錕時(shí)代，中植系一路成長成為國內(nèi)第一大民營金融機(jī)構(gòu)，甚至一度被業(yè)內(nèi)人士稱為“中國版黑石 ”。2021年12月，中植集團(tuán)創(chuàng)始人解直錕因心臟病突發(fā)搶救無效，享年61歲。創(chuàng)始人的離世后，失去主心骨的中植系，經(jīng)營每況愈下。
《致歉信》中也提到，解直錕先生猝然離世后，多位高管和核心人員先后脫崗或者離職，加之集團(tuán)及旗下企業(yè)高度依附于原實(shí)控人決策，導(dǎo)致內(nèi)部管理面臨失效狀態(tài)。
對于“中植系”暴雷一事，2023年11月25日，北京市公安局朝陽分局依法對“中植系”所屬財(cái)富公司涉嫌違法犯罪立案偵查，對公司高管等主要涉案犯罪嫌疑人依法采取刑事強(qiáng)制措施。
今年1月5日，北京市第一中級人民法院發(fā)文稱，于當(dāng)日裁定受理中植集團(tuán)破產(chǎn)清算申請。
根據(jù)裁定書[(2024)京01破申1號]披露，中植集團(tuán)公司資產(chǎn)主要由流動資產(chǎn)及非流動資產(chǎn)構(gòu)成，其中流動資產(chǎn)包括貨幣資金180.86萬元、其他應(yīng)收款29.31億元，非流動資產(chǎn)包括長期股權(quán)投資、辦公設(shè)各等固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)及電子軟件等無形資產(chǎn)。
由于明顯缺乏清償能力，6月28日，北京市第一中級人民法院發(fā)布公告稱，對中植集團(tuán)等248家企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)清算，并列出了與中植集團(tuán)存在高度關(guān)聯(lián)性的274家企業(yè)名單，產(chǎn)業(yè)覆蓋物業(yè)管理、投資咨詢、融資租賃、商貿(mào)中心、能源礦產(chǎn)等。
何人“踩雷”中植系？
中植集團(tuán)曾經(jīng)作為中國領(lǐng)先的大型資產(chǎn)管理公司，擁有較多的金融持牌機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司、財(cái)富管理公司。
具體來看，中植集團(tuán)戰(zhàn)略控股或參股的六家持牌金融機(jī)構(gòu)包括中融信托、中融基金、橫琴人壽、恒邦財(cái)險(xiǎn)、中融匯信期貨和天科佳豪典當(dāng)行。
控股或參股的五家資產(chǎn)管理公司包括中海晟融、中植國際、中新融創(chuàng)、中植資本、首拓融盛，業(yè)務(wù)涵蓋不動產(chǎn)管理、困境資產(chǎn)管理、國企混改、并購重組與私募股權(quán)投資等。
控股或參股的四家財(cái)富管理公司分別為恒天財(cái)富、新湖財(cái)富、大唐財(cái)富、高晟財(cái)富。
中植系的破產(chǎn)清算，將對其子公司、債權(quán)人和投資者產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是那些與中植系高度關(guān)聯(lián)的企業(yè)和個(gè)人將面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失和不確定性。
據(jù)披露，中植系單個(gè)300萬以上的投資人有15萬人，單個(gè)客戶最大投資金額50多億元。“中植系”公司理財(cái)產(chǎn)品相繼停止兌付，涉及2300億元債券權(quán)益，關(guān)乎近5000家企業(yè)客戶，以及各路人士1.3萬人。
除了個(gè)人投資者，還有不少的上市公司“踩雷”中植系，比如，微光股份、先鋒電子、中瑞泰、安邦電氣、金房能源、金博股份、南都物業(yè)、咸亨國際等，均因投資中植系旗下的定融產(chǎn)品出現(xiàn)兌付逾期而集體踩雷。
據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)報(bào)道，2023年有超30家上市公司披露了購買“中植系”旗下的中融信托的信托產(chǎn)品逾期公告。
比如，根據(jù)2023年12月公告，火星人購買的中融-隆晟1號到期后未收到本金及投資收益，涉及本金5000萬元，該產(chǎn)品與上述長光華芯“踩雷”的是同一產(chǎn)品；金房能源購買的中融-圓融1號集合資金信托計(jì)劃發(fā)生逾期兌付，金額達(dá)到5000萬元；法獅龍購買的中融信托產(chǎn)品存在未能及時(shí)兌付風(fēng)險(xiǎn)，涉及本金6000萬元等。
今年1月，A股半導(dǎo)體公司長光華芯公告，公司6000萬元認(rèn)購的“中融-隆晟1號集合資金信托計(jì)劃”產(chǎn)品已逾期，且尚未兌付，存在本息不能全部收回的風(fēng)險(xiǎn)。
此外，與“中植系”關(guān)系匪淺的一些上市公司也已走上退市的道路。舉例來看，上市27年，遠(yuǎn)未觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)緯紡機(jī)于2023年8月主動退市，市場觀點(diǎn)認(rèn)為，該公司做為最大股東的中融信托“爆雷”、與已“爆雷”的恒天財(cái)富剪不斷理還亂的關(guān)系問題等都使得其業(yè)績、財(cái)務(wù)等遭受巨大牽連。
“中植”系參股公司、“早教第一股”*ST美吉已鎖定面值退市。數(shù)據(jù)顯示，*ST美吉2021年、2022年、2023年凈利潤虧損分別為1.98億元、4.4億元、9.49億元；截至2023年12月31日，歸屬于母公司股東權(quán)益為-46036.10萬元。公司資金流動性緊張，2023年末貨幣資金余額14518.18萬元，一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債7525.81萬元，將于2025年7月31日到期的長期借款為1.59億元。
同時(shí)，中植系控股的多家A股上市公司已經(jīng)或即將面臨實(shí)控人變更，包括康盛股份、融鈺集團(tuán)、美吉姆、ST天山、凱恩股份、美爾雅、準(zhǔn)油股份、宇順電子等。其中ST天山控股股東擬轉(zhuǎn)讓作價(jià)約2.14億元。
目前，隨著“中植系”集體迎來破產(chǎn)清算，“中植系”逐步走向轟塌，其龐大的金融帝國也將隨之土崩瓦解。（思維財(cái)經(jīng)出品）■
