《投資者網(wǎng)》王健凡
曾毓群的身影，在這個夏天格外引人注目。
2024年4月，北京車展上，這位常年低調(diào)的寧德時代掌舵人罕見地頻頻現(xiàn)身，與新能源車企大佬們談笑風(fēng)生。
6月底，他又出現(xiàn)在夏季達(dá)沃斯論壇的圓桌會議上，就市場熱點問題悉數(shù)回應(yīng)。其中，面對"卷王"的戲稱,曾毓群表述的"卷"代表價格競爭,而奮斗并非"卷",卻難平質(zhì)疑之聲。
從"奮斗100天"到生產(chǎn)線停工傳聞,種種跡象似乎預(yù)示著寧德時代正站在艱難的十字路口。
事實上，市場對寧德時代的質(zhì)疑從未停歇。從產(chǎn)品同質(zhì)化到價格戰(zhàn)，從車企客戶自研電池到新技術(shù)崛起，一系列挑戰(zhàn)正在侵蝕著這家行業(yè)龍頭的優(yōu)勢地位。
時代風(fēng)云變幻，寧德時代能否繼續(xù)保持其"寧王"的地位？這個問題，恐怕連曾毓群自己也難以確定。
暗流涌動
輿論漩渦中，寧德時代的爭議并未隨時間褪去。相反，面對日益激烈的市場競爭,這家電池巨頭的"卷"，愈演愈烈。
在新能源產(chǎn)業(yè)的風(fēng)云變幻中，寧德時代當(dāng)下的處境十分奇怪：一邊是令人矚目的業(yè)績，一邊是日益加劇的市場焦慮。
2023年，寧德時代交出了一份亮眼的成績單:全年營收首次突破4000億元大關(guān),同比增長22.01%;凈利潤也達(dá)到441億元,同比增長43.58%。
步入2024年，其市場份額繼續(xù)攀升。據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，僅在年初的五個月內(nèi)，寧德時代的全球市場份額就增長了2.3個百分點，達(dá)到了37.5%。毋庸置疑,寧德時代仍然穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅。
然而，在看似領(lǐng)先的表象下，行業(yè)格局正在悄然發(fā)生變化。
2023年以來，新能源汽車市場的價格戰(zhàn)愈演愈烈，來自車企的降價壓力與日俱增。曾幾何時，在電池供不應(yīng)求的“黃金”時期，寧德時代還能憑借強大的議價能力頂住車企的壓力。但如今，站在行業(yè)頂峰的它，卻成為其他企業(yè)虎視眈眈的焦點。
一方面，下游車廠紛紛通過自主研發(fā)或戰(zhàn)略投資,謀求在三電領(lǐng)域的垂直整合。另一方面,二三線電池企業(yè)的產(chǎn)能也陸續(xù)建成投產(chǎn)。面對眾多不愿為寧德時代“打工”的車企,寧德時代的壓力與日俱增。
在這一波變革中，比亞迪的舉動尤為矚目。2021年，比亞迪推出了磷酸鐵鋰刀片電池，引領(lǐng)行業(yè)從追求能量密度轉(zhuǎn)向更注重成本的方向。雖然寧德時代還憑借三元電池把持高端車型市場,但電池格局已悄然生變,磷酸鐵鋰電池占比攀升至七成。
與此同時,廣汽、上汽、長安、吉利、蔚來、小鵬等車企紛紛亮出自研電池的大旗,意圖將動力電池納入自己的垂直供應(yīng)鏈管理體系。這導(dǎo)致寧德時代與車企訂單"捆綁"的商業(yè)模式愈發(fā)不穩(wěn)定。
市場格局的變化，直接反映在寧德時代的產(chǎn)能利用率上。從2021年的95%，到2022年的83.4%，再到2023年的70.47%。如何為這些過剩產(chǎn)能尋找出路，無疑是寧德時代當(dāng)下亟需解決的難題。
種種跡象表明，動力電池市場話語權(quán)正從寧德時代一家獨大，向更加多元化的企業(yè)陣營轉(zhuǎn)移。寧德時代不得不時刻保持警惕，“躺贏”是不切實際的奢望，焦慮下的“卷”才是無奈的選擇。
從幕后到臺前
“卷”的背后，反映的是寧德時代正采取一系列措施來鞏固自身地位。
首先，寧德時代還在繼續(xù)加強與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的戰(zhàn)略合作。
6月18日，北京時代電池基地的開工。該基地由寧德時代聯(lián)合北汽、京能、小米等共同投資。其中，寧德時代占股51%，其他三方則分別持股39%、5%和5%。
共同投資建廠是寧德時代綁定車企的方式之一，通過與主流車企合資建廠,寧德時代雖讓出部分電池廠股份和盈利,卻也得以穩(wěn)定電池供應(yīng),實現(xiàn)了利益共享。事實上，這樣的合作模式在寧德時代并非首次。此前，上汽、長安、廣汽、一汽、東風(fēng)等國內(nèi)一線車企，都曾與其攜手，共建電池工廠。
其次，一個比較大的轉(zhuǎn)變是，寧德時代開始加碼終端消費者（to C）。
從機場、火車站的廣告投放，到神行電池的發(fā)布，再到"CATL Inside"標(biāo)識的推廣，寧德時代正在多維度構(gòu)建其消費者品牌。今年1月,寧德時代宣布未來猛士917車型將印上"CATL Inside"的標(biāo)識,展現(xiàn)出其強推自主品牌戰(zhàn)略的決心。
"CATL Inside"戰(zhàn)略的背后，是對"Intel Inside"模式的借鑒。然而，寧德時代能否復(fù)制Intel的成功，還取決于其能否在技術(shù)和市場上取得類似的壟斷地位。這場面向C端的營銷攻勢的效果，還有待市場檢驗。
事實上，作為供應(yīng)商，寧德時代原本并不需要直接面向C端市場。但在當(dāng)前激烈的競爭環(huán)境下，品牌戰(zhàn)略顯得至關(guān)重要。通過影響消費者的購車決策，寧德時代希望能夠增強對整車廠的議價能力，進(jìn)而維護自身的盈利水平。
而C端市場策略的推進(jìn)并非沒有代價。盡管寧德時代的營收和利潤在2023年保持了增長，但其業(yè)務(wù)的毛利率持續(xù)下降，僅動力電池系統(tǒng)的毛利率已從2016年的44.84%下降至2023年的22.27%。同時，此舉可能會引起車企客戶不滿，通過消費者向車企反向施加壓力難免有店大欺客之嫌。
最后,寧德時代還在積極拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域,尋找第二、第三增長曲線。
目前看來,滑板底盤和換電是其重點布局的兩個方向。此外,寧德時代還將觸角伸向了水上和空中交通領(lǐng)域。2022年11月,其成立子公司專攻電動船舶;2023年7月,又與中國商飛合作成立合資公司,開發(fā)電動飛機。
目前看來，在"卷"的賽道上,寧德時代仍面臨諸多挑戰(zhàn)。多管齊下的背后，技術(shù)創(chuàng)新、成本控制、市場拓展等,都還是擺在這個行業(yè)巨頭面前的重要課題。
大浪淘沙
產(chǎn)業(yè)浪潮中，寧德時代的“卷”讓人唏噓。作為全球動力電池領(lǐng)域的領(lǐng)軍者，它的主動出擊，實則是一場艱難的守成之戰(zhàn)。
畢竟，產(chǎn)能出清的殘酷現(xiàn)實并不會對任何一個"王者"網(wǎng)開一面。正如光伏、面板、存儲器行業(yè)曾經(jīng)歷過的，"擴產(chǎn)—降本"的循環(huán)往復(fù)如同一場無休止的淘汰賽。
昨日的勝利者，今天可能已站在懸崖邊緣，明日或?qū)⒈淮罄藷o情沖走。"降本增效"的口號縈繞耳畔，這似乎是一種宿命，一種無法擺脫的內(nèi)卷循環(huán)。
歷史濃縮的輝煌往往令人回腸蕩氣，然唯有親歷者方能體會其中的辛酸與艱難。
逆水行舟，不進(jìn)則退。在這場還看不到終點的競逐中,寧德時代能否守得云開見月明,還需拭目以待。（思維財經(jīng)出品）■
