文 / 潮汐君
10月23日晚間，蘇州銀行（002966.SZ）率先公布了2023年前三季度業(yè)績。
報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營收91.88億元，同比增長1.81%；實現(xiàn)歸母凈利潤37.62億元，同比增長21.36%；截至9月末，資產(chǎn)總額 5,835.10 億元，同比增長11.24%。
雖然營收、凈利潤、資產(chǎn)均向上拔高，但資本市場并沒有給出“好臉色”。次日（24日），蘇州銀行股價低開低走，盤中一度大跌近4個點，領(lǐng)跌銀行板塊，最終報收6.33元/股，創(chuàng)近一年新低。
利潤跳漲背后？
蘇州銀行成立于2004年12月，是由東吳農(nóng)村商業(yè)銀行改制而來的城市商業(yè)銀行，2019年8月在深圳證券交易所掛牌上市。
對區(qū)域性銀行而言，很大程度上要靠山吃山，靠水吃水，所生長的土壤，比如企業(yè)多寡，業(yè)態(tài)豐富度，產(chǎn)業(yè)鏈深度、長度、人口紅利等，往往決定其收成的豐歉。
蘇州銀行盤踞蘇州，天然占據(jù)優(yōu)渥的地理環(huán)境，蘇州市GDP常年位居江蘇省內(nèi)第一，名列全國前茅，2022年蘇州市GDP總量約2.4萬億元，僅次于上海、北京、深圳、重慶和廣州，加之體量小，決策機制靈活，都為其最近兩年的快速發(fā)展注入能量。
財報顯示，2021年、2022年，蘇州銀行的歸母凈利潤同比增速分別達到20.8%、26.1%，創(chuàng)利能力位居行業(yè)前部。
但在另一邊，蘇州銀行的業(yè)績呈現(xiàn)出“不增收卻增利”的復(fù)雜局面，其創(chuàng)收能力相對乏力，2021年、2022營收同比增速分別只有4.49%、8.62%，甚至不及2020年的9.97%。
進入2023年后，蘇州銀行營收乏力的態(tài)勢依然如故。就單三季度，實現(xiàn)營收僅29.2億元，同比下滑4.96%，而2022年Q3為同比增長18.85%；實現(xiàn)歸母凈利潤11.04億元，同比增長22.19%。
圖源：蘇州銀行財報
究其原因，蘇州銀行的非息收入表現(xiàn)偏弱。
在宏觀經(jīng)濟緩步慢行，凈息差持續(xù)收窄的背景下，銀行通過放貸和付息的傳統(tǒng)賺錢模式正越來越難堪“引擎”重任，取而代之的是投資業(yè)務(wù)收入、中間業(yè)務(wù)收入和手續(xù)費收入等非息收入的貢獻度逐年攀升。
但具體到蘇州銀行身上，2023年前三季度，非息收入27.95億元，同比變化幅度為-2.8%。其中，第三季度同比負增11.6%，相較中期增速1.14%，滑坡速度顯著加快。
再者，息差下行對于凈利息收入也造成了一定的沖擊，其前三季度凈息差1.71%，環(huán)比中報下降3個基點，但同比下降14個基點，降幅擴大拖累利息凈收入增速環(huán)比下降3.3%至4%。
那么，蘇州銀行又是如何斬獲凈利潤高漲的呢？
從數(shù)據(jù)來看，有兩個抓手。
一是吃高撥備覆蓋率的“存糧”，該指標由2022年前三季度的532.5%降至本期的524.13%，釋放出一部分利潤。
值得注意的是，2019年9月，財政部發(fā)布《金融企業(yè)財務(wù)規(guī)則（征求意見稿）》，針對貸款損失準備計提方面提出的規(guī)定：“以銀行業(yè)金融機構(gòu)為例，監(jiān)管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監(jiān)管要求2倍以上，應(yīng)視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配”。
二是信用減值損失。2023年前三季度，蘇州銀行計提信用減值損失13.24億元，同比2022年前三季度的21.34億元減少8.1億元，降幅高達37.97%，這一降幅遠超貸款不良率下降幅度，難免有調(diào)節(jié)利潤嫌疑。
還有哪些看點？
一般來說，解讀金融類機構(gòu)的財報，必然少不了不良貸款率，這是評價資產(chǎn)質(zhì)量、內(nèi)控和合規(guī)能力的關(guān)鍵指標。
若拿蘇州銀行VS北京銀行、上海銀行等同業(yè)對手，前者對不良的控制可圈可點。
2023年前三季度，蘇州銀行通過不斷厚培集團一體化風(fēng)險管理能力，加快提升數(shù)字化風(fēng)控水平，牢筑“三道防線”等措施，驅(qū)動不良貸款率同比下降0.04%至0.84%，較中期下降0.02%。
拉長時間軸，2010-2014 年，在“四年翻倍”目標下，蘇州銀行規(guī)模快速膨脹，但粗放式的經(jīng)營也帶來了風(fēng)險的積累，2014-2016 年，其不良風(fēng)險集中爆發(fā)，2016 年末不良率已達到1.49%。
2018 年開始，蘇州銀行大幅收緊不良認定標準，疊加加大不良處置力度，最近五年，蘇州銀行的不良貸款率呈穩(wěn)健回落趨勢，從2018年的1.68%降至2022年的0.88%。
不過，截至2023年9月末，蘇州銀行的關(guān)注類貸款24.26億元，比上年末增加5.56億元，占發(fā)放貸款和墊款總額的0.84%，比上年末擴大0.09個百分點；關(guān)注類貸款遷徙率從12.79%上揚到14.04%。
遷徙率和各銀行口徑的松緊程度有關(guān)，通常情況下，不良率與關(guān)注類貸款遷徙率的變化應(yīng)該是正相關(guān)。換句話說，關(guān)注類貸款是最有可能轉(zhuǎn)化為不良貸款的，這意味著蘇州銀行不良貸款存在繼續(xù)擴大的潛在風(fēng)險，后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量或承壓。
潮汐榜注意到，今年9月，蘇州銀行無錫分行因員工行為管理不到位、項目貸款管理不到位，被國家金融監(jiān)督管理總局無錫監(jiān)管分局處罰款75萬元。
此外，蘇州銀行的對公貸款也是一大看點。
截至9月末，蘇州銀行發(fā)放貸款和墊款總額2771.79億元，較上年末增長了15.73%。其中，公司貸款和墊款為1912.46億元，較上年末大增19.43%；而個人貸款和墊款為981.24億元，僅較上年末時增長了8.42%。
不難看出，立足蘇州這顆璀璨的工業(yè)明珠，輻射“貴精、藏富于民”的江蘇省，在房地產(chǎn)收縮，讓利實體的處境中，蘇州銀行作為本土唯一的法人上市銀行，確實擁有不可多得的資源稟賦，并體現(xiàn)為扎實的對公基礎(chǔ)。
總的來說，蘇州銀行的這份三季度，有槽點也有亮點，但結(jié)合資本市場的反饋，如何破局營收增長，仍然是亟待解決的問題。
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